Por Otto Solbrig, para Fundación Darsecuenta

Es de conocimiento universal que el financiero norte-americano Bernard Madoff  fue el autor de una de las mayores estafas que se han perpetuado en la historia de la Bolsa de Valores de Nueva York afectando a miles de personas y con un costo total de más de veintiún mil millones de dólares, considerada la estafa más grande en la historia del mundo y que damnificó no sólo a personas en los Estados Unidos pero también a individuos en muchísimos países Europeos y en el resto del mundo.

El esquema utilizado por Madoff era muy sencillo aunque sofisticado y similar a esas cartas que de vez en cuando circulan (y que son ilegales) en que se invita a la persona que recibe la misiva a mandar una suma de dinero al que envió la carta y luego mandar cinco cartas idénticas a la recibida a conocidos que supuestamente nos darán la misma cantidad que nosotros hemos enviado al amigo que nos dio la “oportunidad” de que otros nos beneficiaran.

Este esquema se conoce bajo el nombre de “Ponzi” en evocación de Carlos Ponzi un buen conocido estafador que se hizo notorio en la década del 1920 trampeando a un gran número de personas en los Estados Unidos. 

Al principio este programa puede funcionar, ya que los primeros participantes en un esquema Ponzi se benefician significativamente.  Pero el esquema requiere que el número de nuevos participantes aumenta constantemente.  En el ejemplo de una carta circular que describí con cada generación el número de participantes tiene que quintuplicarse lo que es solo posible por muy poco tiempo. Muy pronto los que no reciben su “inversión” (después de 10 interacciones se requieren 50,000 participantes y en 12 varios millones) protestan a las autoridades ya que estos esquemas son ilegales.

Ponzi no inventó este diseño (ya en 1857 décadas antes que Ponzi naciera, Charles Dickens' en su novela Pequeña Dorrit describe un esquema similar) pero la estafa de Ponzi quedó grabada en la memoria colectiva.

Estafas como las de Ponzi y Madoff , como uno puede imaginarse, son mucho más sofisticadas que una carta circular.  En el caso de Madoff la atracción para los inversores era la promesa de retornos de la Bolsa por encima del promedio, retornos que Madoff garantizaba.  Esa promesa Madoff la cumplía utilizando el dinero de los nuevos inversores atraídos por los buenos resultados de su esquema, sin preguntarse como la empresa de Madoff podía garantizar estos beneficios.  Es bien sabido y público que si bien un inversor sofisticado puede obtener ingresos por encina de los promedios en ciertos años, inevitablemente en otros años pierde dinero.  Innumerables estudios y datos empíricos lo demuestran.  ¿Cómo es posible entonces que miles personas incluyendo grandes financistas y Bancos Internacionales no se dieron cuenta de lo que estaba pasando?  Qué Madoff no podía garantizar honestamente ganancias por encima de los promedios. Y sin embargo, este esquema estuvo en operación más de treinta años y los “clientes” en general eran personas que se creían muy sofisticadas en el mundo de las inversiones bursátiles ¿Cómo es esto posible?

Es una pregunta que todos nos deberíamos hacer.  La estafa de Madoff es una lección para todos nosotros y básicamente tiene que ver con la solidez de nuestros valores.  Es muy importante que nos DEMOS CUENTA porqué ocurren estas estafas, porque guardan una lección muy importante para todos nosotros.

¿Porque nos dejamos estafar?  ¿Son los demás tanto más perspicaces que nosotros?  En algunos casos eso puede ser el caso, pero generalmente los esquemas Ponzi dependen de tres elementos: excesiva confianza, irreflexión y avaricia.  Sin esos elementos estas estafas no funcionan y el caso Madoff lo ilustra ampliamente.

Generalmente el que nos estafa no es un amigo íntimo, pero un conocido casual al que no conocemos muy bien.  Sin embargo le entregamos parte de nuestros haberes.  Generalmente cuando alguien nos invita a entregarle parte de nuestro dinero lo normal sería desconfiar.   Pero cuando nos presentan con la posibilidad de ganar dinero en una situación que se nos describe como una “oportunidad única” de la cual sólo nosotros podemos participar, hace que la ambición nos alucine y nos deslumbre al punto que dejamos de desconfiar.  Eso es lo que pasó en este caso.  La investigación de lo que aconteció por parte de las autoridades ha mostrado que altos empleados en un número de los grandes bancos sospecharon que la operación de Madoff era fraudulenta, pero cuando llamaron la atención de esto a los directores de los bancos, estos ignoraron las llamadas de atención porque, como confiesan ahora,  las ganancias de los bancos eran demasiado buenas como para despreciarlas, sin tomar en cuenta que eventualmente todo el esquema se iba a terminar.  Desgraciadamente no solo los bancos pero miles de ahorristas pequeños perdieron todo su dinero.

La lección de este caso es que hay que estar alerta y no dejarse llevar por cantos de sirena ya sea en cuestiones financieras, como en cuestiones sociales o políticas.  Tenemos que estar atentos. Asegurarnos que lo que nos dicen es correcto y saber que nada en la vida se obtiene sin trabajo y esfuerzo.  Y sobre todo controlar nuestra ambición ya que la ambición de obtener un beneficio sin mucho esfuerzo es universal.  Pero no es posible.  Los privilegios se obtienen con el sudor de la frente y es importante que nos DEMOS CUENTA de ello.  Promesas de beneficios fáciles algo que es muy común entre los políticos y vendedores de ilusiones (juegos al azar por ejemplo) son imposibles de cumplir y eventualmente nos desilusionan y nos dañan.  Como dijo Martín Fierro, “debe trabajar el hombre para ganarse su pan…”